Vista Energy volvió a los mercados internacionales de capitales y captó US$400 millones mediante una ampliación de una emisión de obligaciones negociables bajo ley de Nueva York. Los fondos estarán destinados a profundizar el plan de crecimiento de la compañía en Vaca Muerta, en una operación que elevó a US$900 millones el monto total de la serie con vencimiento en 2038.
Como resultado de la colocación, la petrolera fijó el precio de los nuevos títulos en el 99,473% de su valor nominal, con una tasa de interés de 7,875% y un rendimiento final de 7,95%. El cierre de la operación está previsto para el 9 de octubre y representa una nueva demostración de acceso al financiamiento internacional por parte de una de las compañías más activas del shale argentino.
En términos financieros, la transacción constituye una ampliación de los US$500 millones emitidos previamente bajo las mismas condiciones de tasa y vencimiento. Una vez completada la operación, el capital total pendiente de la serie 2038 alcanzará los US$900 millones, fortaleciendo la estructura de financiamiento de largo plazo de la empresa.
Pese a un escenario internacional marcado por tasas más elevadas en Estados Unidos, Vista logró volver al mercado prácticamente en las mismas condiciones que en la emisión original. Según informó la compañía, la demanda de los inversores permitió reducir el spread desde aproximadamente 3,5% hasta 3%, una señal favorable para futuras colocaciones corporativas vinculadas al sector energético argentino.
El destino de los fondos refleja la prioridad estratégica de la empresa: acelerar el desarrollo de activos en Vaca Muerta. La compañía busca incrementar su ritmo de expansión en uno de los principales reservorios no convencionales del mundo, donde viene aumentando sostenidamente su producción de petróleo y gas.
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Dentro de ese contexto de crecimiento, Vista alcanzó durante el segundo trimestre de 2026 una producción de 156.000 barriles equivalentes de petróleo por día. El volumen representó un incremento de 32% respecto del mismo período del año anterior, consolidando la tendencia expansiva que la compañía viene exhibiendo en los últimos ejercicios.
Desde la óptica de los resultados financieros, la empresa reportó un EBITDA ajustado de US$805 millones y un flujo de caja libre de US$491 millones, excluyendo las erogaciones vinculadas a la adquisición de los activos de Equinor. Al mismo tiempo, el ratio de apalancamiento neto cerró en 1,41 veces EBITDA ajustado, un nivel que mantiene márgenes para continuar financiando crecimiento.
Otro aspecto relevante es que la emisión forma parte del programa global de obligaciones negociables de Vista Energy Argentina autorizado por hasta US$4.000 millones. Esta herramienta amplía la flexibilidad financiera de la compañía y le permite acceder a nuevas fuentes de capital para acompañar futuros desarrollos productivos.
De cara a los próximos años, la nueva colocación refuerza la posición de Vista como uno de los principales operadores independientes de Vaca Muerta. El acceso sostenido al mercado internacional de deuda aparece como un factor clave para sostener inversiones, ampliar producción y ganar escala en una cuenca donde la competencia por acelerar desarrollos continúa intensificándose.
